2026 年巴西：中国企业的市场机遇

1 中巴双边贸易：2025 年的规模有多大？

2025 年中巴双边贸易额达 1710 亿美元，同比增长 8.2%，创历史新高；中国连续第 16 年是巴西第一大贸易伙伴。巴西对华出口 1000 亿美元（+6%），自华进口 709 亿美元（+11.5%），巴西方顺差 291 亿美元。中国占巴西出口的 28.7%、进口的 25.3%。

出口结构以大宗商品为主：大豆 345 亿美元（占对华出口 34.5%）、原油 201 亿美元、铁矿石 195 亿美元；中国购买巴西约 73% 的出口大豆、约 70% 的出口铁矿石和 53.2% 的出口牛肉。巴西是中国在大豆、牛肉、纸浆、棉花、糖和鸡肉上的最大供应国。

反向看，709 亿美元的自华进口意味着巴西每年吸收大量中国制造的机械、电子、汽车与零部件。这正是中国企业从「向巴西出口」走向「在巴西落地」的市场基础。注：中国海关口径为 1850 亿美元，本站统一采用巴西发展工业外贸部（MDIC）数据。

2 中国对巴西的直接投资：资金流向了哪里？

根据 CEBC（中巴企业家委员会）2026 年 5 月 7 日发布的报告，2025 年中国对巴西直接投资达 61 亿美元，同比增长 45%，为七年来最高；巴西成为中国对外投资的全球第一大目的地，占比 10.9%。当年宣布 59 个项目，其中 7 个（27.6 亿美元）未落实，约 52 个落地，分布在 20 个州。

绿地投资占 60.9%；并购增至 19 亿美元（31.7%）。行业分布：电力 17.9 亿美元（29.5%）、矿业 17.6 亿美元（2011 年以来最高，集中于镍和铜）、汽车 9.65 亿美元（+66%）。31 个「绿色」项目占总数的 60%。

地区分布：东南部 32.5%、北部 26.7%、中西部 14%、南部 14%、东北部 12.8%；按州计，圣保罗 17 个、米纳斯吉拉斯 10 个、帕拉 10 个、阿马帕 9 个。2007–2025 年累计 855 亿美元、355 个项目。

作为对比，2024 年投资额为 41.8 亿美元（+113%），39 个项目创当时纪录，巴西为全球第三、新兴经济体第一大目的地。2025 年 5 月北京中巴企业论坛期间宣布的 270 亿雷亚尔投资包括：长城 60 亿、美团/Keeta 56 亿、远景最高 50 亿、蜜雪冰城 32 亿、中广核 30 亿、白银有色 24 亿雷亚尔。

3 汽车浪潮：为什么 2026 年是本地化的分水岭？

比亚迪卡马萨里（巴伊亚州）工厂 2025 年 10 月投产，投资 55 亿雷亚尔，初期年产能 15 万辆，2030 年前提升至 30 万辆；投产九个月后累计下线 10 万辆、直接就业 5500 人，冲压、焊接和涂装车间将于 2026 年下半年启用。2026 年 4 月，比亚迪成为巴西零售销量第一的汽车品牌。

长城汽车伊拉塞马波利斯（圣保罗州）工厂 2025 年 8 月 15 日投产，2032 年前投资 100 亿雷亚尔，年产能 5 万辆，2026 年本地零部件比例超过 60%，并在研究于南里奥格兰德州里奥格兰德建第二工厂。CAOA 奇瑞在戈亚斯州阿纳波利斯追加 50 亿雷亚尔（2028 年前累计 80 亿），生产奇瑞与长安，年产能约 20 万辆。

吉利于 2025 年 11 月入股雷诺巴西 26.4%，投资 38 亿雷亚尔，2026 年下半年起在巴拉那州圣若泽杜斯皮尼艾斯的 Ayrton Senna 综合体生产 EX5 EM-i 与 EX2；巴西首家吉利经销店 2025 年 8 月在同城开业，年底前扩至 18 个城市 23 家。Omoda & Jaecoo 接手里约州伊塔蒂亚亚的前捷豹路虎工厂，2026 年销量目标 5 万辆；零跑（Stellantis）2026 年起在伯南布哥州戈亚纳投产；广汽 2025 年起销售，计划 2026 年底前建厂。Lepas、东风、北汽 2026 年进入。

政策是分水岭：2026 年 7 月起纯电、插混与混动进口关税升至 35%；有本地组装的品牌享 CKD 配额与 14% 税率至 2026 年底，2027 年 1 月起全面执行 35%。这意味着整车厂必须本地化，并在周边建设供应商园区——玲珑已在蓬塔格罗萨预留了配套用地。

4 能源与矿产：国有巨头之后，供应商的机会在哪里？

国家电网中标 2024 年 ANEEL 第 2 号输电拍卖第 1 标段（181 亿雷亚尔，马拉尼昂—托坎廷斯—戈亚斯 1500 公里特高压直流），并表示有意在巴西追加投资 2000 亿雷亚尔以上。三峡巴西 2025 年新增 1 吉瓦装机（米纳斯州 Arinos 光伏、帕拉伊巴州 Serra da Palmeira 风电）。中广核 2026 年在皮奥伊州 Lagoa do Barro 建成 44 兆瓦光伏，6 月在塞阿拉州投运 4 座电站，并承诺在皮奥伊州投入 30 亿雷亚尔发展可再生能源。

设备端：光伏组件配额外进口关税 25%，推动本地组装与储能项目。正泰在马瑙斯生产电表，并在戈亚斯州伊通比亚拉建设南美首座工厂；天合跟踪支架落户萨尔瓦多；比亚迪宣布最高 5 亿雷亚尔投资储能电池。2025 年电力行业获得 17.9 亿美元中国投资，占总额 29.5%。

油气与矿产：中海油（70%）与中石化（30%）2025 年 10 月中标 Ametista 区块，中国国企在巴西原油产量中的份额从 2021 年的 2% 升至 2025 年的 6%。矿业投资 17.6 亿美元为 2011 年以来最高，集中于镍与铜的并购；白银有色宣布在阿拉戈斯州投资 24 亿雷亚尔开发铜矿。

5 机械与农业：如何借助农机展会进入巴西农业腹地？

徐工自 2014 年在米纳斯州波苏阿莱格里设厂，投资 2.7 亿雷亚尔生产电动卡车，本地化率从 50% 提升至 2026 年的 55%，并进入拖拉机领域。三一 2026 年起在圣保罗州雅卡雷伊生产电动卡车，三一银行巴西于 2025 年 5 月获巴西央行牌照。中联重科 2025 年起销售农机，CKD 组装正在洽谈。

中粮在桑托斯港的 STS11 码头将年吞吐量从 450 万吨提升至 1400 万吨，并投入 12 亿雷亚尔购置 23 台机车与 979 节车皮，2026 年投入运营。巴西是中国大豆、牛肉、纸浆、棉花、糖和鸡肉的最大供应国——农业腹地既是买家，也是农机、灌溉与仓储设备的市场。

展会是最有效的入口：巴拉那州卡斯卡韦尔的 Show Rural Coopavel（2026 年 2 月 9–13 日）汇集 600 余家参展商、约 40 万人次观众，2025 年成交额 70.5 亿雷亚尔。中国企业通常先以进口整机试水，再通过经销商网络与 CKD 组装走向本地化。

6 消费与数字：平台已经到位，品牌如何卖货？

Shein 在巴西已有约 300 家合作工厂、85% 的服装本地生产、3 万名卖家，但本地化生产进展缓慢。Temu 于 2024 年 5 月上线，六个月内月活达 3900 万；TikTok Shop 2025 年 5 月 8 日进入巴西，2028 年 GMV 预计最高 390 亿雷亚尔。速卖通与菜鸟将巴西列为 2026 年三大优先市场之一，2026 年 5 月与巴西邮政签署备忘录，在 7 个州布局 9 个配送中心。

本地服务型企业分化明显：美团 Keeta 承诺 5 年 10 亿美元（56 亿雷亚尔），2025 年 10 月在桑托斯试点，但里约上线推迟，2026 年 3 月大规模裁员，是执行层面的警示案例；滴滴旗下 99 则将 99Food 投资追加至 20 亿雷亚尔。蜜雪冰城承诺 32 亿雷亚尔、2030 年前最多 2.5 万个岗位，首店 2026 年 4 月在圣保罗开业。小米 2026 年开出第 55 家自营店，华为 2025 年 8 月在圣保罗设快闪店。

无论线上线下，巴西消费者的成交渠道都绕不开 WhatsApp：约 1.47 亿用户，82% 曾与品牌互动，60% 曾通过 WhatsApp 购买（Opinion Box，2025 年）。一个葡萄牙语的 .com.br 网站与官方 WhatsApp Business API 渠道，是中国品牌在巴西的最低数字化配置。

7 政策日历：2026–2033 年哪些变化会影响您的时间表？

税制改革（第 132/2023 号宪法修正案）：2026 年为测试年，发票上单列 CBS 0.9% 与 IBS 0.1%，旧税种保留；2027 年 CBS 全面实施，PIS/COFINS 废止；2029–2032 年 ICMS/ISS 逐步并入 IBS；2033 年新制度全面运行。任何在 2026 年落地的子公司，其 ERP 与电子发票（NF-e）都必须按新旧并行设计。

产业政策：电动车进口关税 2026 年 7 月起 35%，2027 年 1 月全面执行；光伏组件配额外 25%。Mover 计划到 2028 年提供 193 亿雷亚尔税收抵免，Move Brasil 提供最高 300 亿雷亚尔的车队更新信贷。

双边关系：2024 年 11 月 20 日习近平主席国事访问签署 37 项文件，双边关系提升为「中巴命运共同体」；2025 年 7 月 6–7 日金砖里约峰会通过 2030 年经济伙伴关系战略与人工智能治理指引。中国普通护照持有人 2026 年 5 月 11 日至 12 月 31 日可免签入境巴西 30 天（旅游、商务、会议），适合考察行程；目前无直飞航班，国航北京—马德里—圣保罗每周 3 班。

数据合规：巴西国家数据保护局（ANPD）第 19/2024 号决议规范跨境数据传输，中国未获充分性认定，向中国总部传输个人数据需采用标准合同条款。

8 落地痛点：中国企业在巴西最常在哪里失分？

复杂度：巴西在 TMF 集团 2026 年全球商业复杂度指数中排名第 3；财新评论称「开公司是容易的部分，熬过官僚程序才是考验」。「巴西成本」每年约 1.7 万亿雷亚尔，约合 GDP 的 19.5%。

时间：商业登记处平均处理约 21 小时，但从注册到可实际运营通常需要 30–45 天。外国股东需办理 CPF/CNPJ、指定巴西居民代理人，并在 30 天内向央行完成外资登记（SCE-IED）。产品认证周期：INMETRO 60–120 天，ANATEL 90–180 天。这些都是在发货之前就要排进日程的固定项。

劳动与文化：比亚迪卡马萨里工地 2024 年 12 月 163 名中国工人被解救，2025 年 12 月比亚迪与承包商达成 4000 万雷亚尔和解。美团 Keeta 里约上线推迟并裁员，说明资金充足不等于执行到位。标普分析师指出，「有效的本地化」是中国企业在巴西成功的关键因素。